歷史罕見！強制贖回潮要來了，不這么操作，要虧62%！
時間：2022-02-23
接下來幾天，可轉債迎來罕見的密集強贖潮，投資者要是一不留心，未及時賣出或轉股，強贖最高要虧62%。
未來一周，有4只可轉債要強贖；未來約半個月，有9只可轉債要強贖；這在可轉債歷史上，屬于非常罕見地密集，這些轉債余額有141.3億元，按市值則達到172.84億元。
一旦沒有及時操作，損失將會很慘烈。比如2月24日最后交易日的銀河轉債，最新收盤價263.99元，但一旦停牌強贖，將按100.13元兌付，要虧62%。
此前，已有不少投資者未及時轉股，遭遇強贖巨虧。
罕見贖回潮，最高要虧62%
正元轉債剛剛強贖之后，可轉債密集的強贖潮這周正式開始。密集進入最后交易期，最后交易日后，將暫停交易并進行贖回。
本周一連就有4只可轉債要強贖，一批可轉債迎來末日交易，包括2月22日的比音轉債，2月23日的中鼎轉2，2月24日的銀河轉債、星帥轉債，接下來還有2月28日最后交易的重磅的東財轉3和奧瑞轉債，以及3月初的百川轉債、同德轉債、核能轉債。
這一批9只可轉債，債券余額還有140多億元，以最新價格計價的市值達172.84億元。如果當前余額按照贖回價贖回，則要虧31億元。
這些可轉債都是因為觸發(fā)強贖條款，導致債券強贖。目前來看，以最新收盤價，銀河轉債最新價263.99元，而在2月24日最后交易日后，將被按照100.13元贖回，要虧62%。3月初的百川轉債也要虧50%以上。
目前最快要強贖的比音轉債，價格165.2元，贖回要按100.42元，要虧39%，最后交易日為2月22日，只剩2個交易日了。
此前已有人中招巨虧：
為無知買單，賠大發(fā)了
比如今年1月11日強贖摘牌的濱化轉債，強贖時還有900多萬沒有轉股被強贖；濱化轉債的強贖價格為100.378元，而摘牌前的最后價格為169.2元，被強贖的要虧40％。
根據(jù)市值和強贖的規(guī)模，濱化轉債的投資者遭強贖，一夜虧了624萬元。
還有同樣1月11日強贖的寶通轉債，最后收盤價為132.101元，贖回價格為100.458元，有約900萬元被強贖。遭遇強贖的要虧24％。
有網(wǎng)友在股吧哭訴，沒有及時賣出或轉股，賠大發(fā)了，為自己的無知買單。
券商：轉債估值仍高、向上動力偏弱
權益方向更關鍵
持續(xù)的轉債牛市，近期突然連遭暴跌，轉債市場的變化引發(fā)關注，有券商最新認為轉債估值仍高，向上動力偏弱。
天風證券最新研報表示，目前（轉債）各品種估值仍處于歷史高位，低平價轉債依然是避險品種，但估值歷史分位數(shù)反而最高。“低價陷阱”是否可能轉換為未來的超額下跌，除信用風險時期外還未出現(xiàn)歷史驗證。
后續(xù)轉債估值維持住的能力是有的，主要看意愿。在影響估值的幾個因素中，宏觀流動性水平目前依然處于相對低位，10年國債到期收益率2月18日升至2.80%。國內社融總量超預期、美國加息周期開啟均對貨幣政策的進一步寬松形成一定制約，但寬信用引起經(jīng)濟復蘇、消費回穩(wěn)的目標還遠未實現(xiàn)，2.8%左右的利率或延續(xù)。
轉債估值的重要影響因素還有市場情緒與增量資金，1月新成立基金數(shù)據(jù)遇冷也是東方財富進而整個市場2月14日調整的原因之一。從環(huán)比與同比看，1月數(shù)據(jù)確實不理想；如與2021年3月下跌后4月的基金成立情況對比，權益部分投資熱情尚可，債基成立規(guī)模的下降更值得警惕。
